热点会商?

资深玩家己：谷歌DeepMind在达成一项许可和谈后
，从Contextual AI公司礼聘了员工|Alphabet旗下谷歌的人为智能钻研子公司Google DeepMind已敲定一项和谈
，将从人为智能草创公司Contextual AI引进20多名钻研人员
，并获得其技术的授权。|据报路
，作为和谈的一部门
，DeepMind已赞成向Contextual支付约1亿美元
，而Contextual AI的结合首创人兼首席执行官基拉（Douwe Kiela）也将在这次参与DeepMind的团队中。|这项潜在和谈是谷歌母公司为获取人才而达成授权和谈的最新行动。去年
，谷歌支付了24亿美元的许可费
，作为一项和谈的一部门
，以非独家条款使用人为智能代码天生草创公司Windsurf的技术
，并聘用了数名关键员工。|2024年
，谷歌与Character.AI签署了一项 许可和谈
，该和谈授予这家搜索引擎巨头对该谈天机械人造作商的大说话模型技术的非独家许可。|“人才收购”（Acquihires）——即大型科技公司不通过正式收购
，而是支付巨额资金来获取有前途草创企业的人才和技术——正日益被反垄断监管机构视为躲避并购规定的伎俩。|代理助理司法部长阿塞菲（Omeed Assefi）3月暗示
，企业通过“收购兼聘”等战术躲避美国反垄断审查的行为是“红旗信号”。|Contextual AI 于2024年在A轮融资中筹集了8000万美元 
，本轮融资由风投公司Greycroft领投
，贝恩本钱风险投资和Lightspeed等现有投资者跟投。 (?234)

资深玩家：迈克尔?巴里大举抄底被市场忘却的金融科技个股|迈克尔·伯里在5月19日的Substack发帖中披露
，他已增持了PayPal、Adobe、Mercado Libre、Lululemon和Zoetis的头寸
，这些股票有一个共同的决定性特点：它们都在一个高度聚焦于人为智能的市场中遭逢了沉创。|伯里在1500美元中段的价值区间加仓了Mercado Libre
，将其描述为一只因国际业务敞口而被折价买卖的“干净的持久赢家”。他在250美元低段买入了Adobe。他将PayPal描述为一个齐全的头寸。据报路
，Lululemon的买入价约为120美元。|据报路
，截至5月19日当周
，PayPal岁首至今已着落23.9%。该公司每年处置数千亿美元的买卖量
，并一向在执行一项利润率提升打算
，治理层以为该打算将在2026年和2027年的财政数据中得到显著体现。但多年来
，随着来自Apple Pay、Block和Stripe的竞争加剧
，投资者对该股的周到一向不高。|这种竞争压力和增长放缓的叙事
，正是伯里将其视为机遇而非警示的故事类型。他将PayPal描述为一个齐全的头寸
，批注他以为当前的价值是一个持久风险回报比坚定地对他有利的地位
，而非他打算日后加码的试探性建仓。|同样的逻辑也合用于其他股票。Adobe岁首至今着落26.9%。Lululemon着落42.1%。这些都不是不起眼的微盘股。据分析
，它们是占有悠久业务的驰名公司
，却被卷入了一场远离职何不具备人为智能增长叙事的股票的轮动之中。|据报路
，伯里的Substack帖子不仅关于他在买入的股票
，还蕴含了一个市场忠告
，将他当前的仓位与他一向在追踪的一个汗青模式联系起来。|伯里暗示
，人为智能投资热彻佚在造成扭曲
，这些扭曲与他曾在互联网时期观察到的景象类似。他以为
，本钱集中在人为智能有关股票上
，导致市场其他部门被低估
，其方式类似于1999年投资者蜂拥买入任何带佑装．com”后缀的股票时
，非互联网股票被抛弃的情况。他当前的采办行为正是这种概想的直接体现。他在买入互联网时期那些“无聊”公司的等价物——当所有人都在追赶热点主题时
，这些公司却在持续增长。|凭据第一季度文件
，Scion Asset Management此刻总共持有九个头寸
，这是一个极其集中的投资组合
，反映了伯里偏心深度信想而非多元化。在当前市场周期中
，每一个头寸都是对被机构投资者普遍抛弃的公司进行的反向押注。 (?193)

留学照拂：Spotify股价因AI音乐和谈和业绩指引布告而大涨|Spotify股价周四跳涨15%
，此前这家音乐流媒体平台颁布了2030年业绩指引
，并与环球音乐达成了一项人为智能和谈。目前
，该技术正引发整个行业对沉大颠覆的忧郁。|该公司预计
，其营收的年复合增长率将达到10%以上（中双位数）
，毛利率在35%至40%之间。Spotify将实现10亿订阅用户和1000亿美元营收的打算称为其“北极星”指标。|结合首席执行官Gustav S?derstr?m在该公司自2022年以来的初次投资者日上对CNBC的Julia Boorstin暗示：“我们仍在全速前进。我们看到免用度户和订阅用户都实现了强劲增长。” (?533)