SA分析师评级调整：英伟达、Meta获看涨，GoodRx遭降级 —— 当前华尔街分析师对英伟达的共识评级为“买入”，48位分析师赐与买入评级，4位赐与强力买入，仅2位赐与持有评级，均匀指标价约为303美元。
Meta Platforms获得PropNotes的看涨评级，分析师以为该公司股价有望达到1000美元。该机构指出，只管Meta正面对大规模AI本钱开支的压力，但AI技术对告白业务的提振效应在加快显露。
凭据Meta最新财报，公司一季度告白收入持续增长，AI驱动的告白工具正获得告白商的宽泛选取。分析师预计，随着AI集成进一步深入至Facebook、WhatsApp、Instagram等平台，用户参加度和告白转化率将持续提升。
值妥贴心的是，Meta将2026年本钱支出指引上调至1250亿至1450亿美元之间，重要用于AI基础设施建设。
只管这引发了市场对短期盈利能力的忧郁，但PropNotes以为AI钱币化的长远价值尚未被充分定价。
当前华尔街对Meta的共识评级为“买入”，均匀指标价约822.6美元。GoodRx Holdings是本略炖级调整中唯一遭逢下调的个股。
SA分析师指出，特朗普当局推出的“特朗普处方药打算”已对GoodRx的贸易模式组成内容性威胁。该打算旨在通过当局交涉压低药品价值，直接侵蚀了GoodRx作为药价比价平台的“护城河”。
GoodRx一季度财报显示，营收同比降落4%，EBITDA利润率压缩至18.5%。治理层预计，传统业务的下滑趋向将持续贯通2026整年。
SA分析师已将GoodRx评级下调至“持佑妆，基于现金流折现模型估算的每股价值约为2.49美元，与当前股价靠近，而情景分析显示下行风险更为显著。
目前华尔街对GoodRx的共识评级为“买入”，10位分析师给出评级，均匀指标价为4.78美元。摩根大通维持“买入”评级并将指标价从6美元下调至5美元，杰富瑞则在1月将该股从“强力买入”下调至“持佑妆，指标价从5.25美元大幅削减至2.75美元。
Seeking Alpha平台上的独立分析师于5月22日颁布了一系列评级调整，覆盖英伟达、Meta Platforms、摩根大通及GoodRx Holdings等四只沉点股票。
英伟达获得Cestrian Capital Research的评级上调。该机构暗示，英伟达最新季度财报阐发“异常杰出”，是这次上调评级的重要凭据。
财报显示，英伟达一季杜转收达816.2亿美元，超出市场预期的784.2亿美元；每股收益1.87美元，高于预期的1.76美元。
? 各人怎么看
南风知我意：美股与美债收益率有关性跌至1999年以来最低，格林斯潘难题沉现？|凭据嘉信理财战术师Kevin Gordon分享的数据，标普500指数与美国国债收益率之间的滚动30日有关性已降至1999年以来的最低水平，这一罕见信号引发市场关注。|数据显示，标普500指数与10年期美债收益率的30日滚动有关系数已滑入负值区域，意味着两者在当前出现反向走势，收益率攀升的同时股市承压。这种情况在从前25年间较为罕见，上一次出现类似水平的负有关性正是在1999年互联网泡沫幻灭前夕。|通常情况下，在经济稳重增长阶段，收益率与股价呈正有关：收益率上升反映增长预期向好，股市随之走高。而当前两者的背离走势，更类似于因通胀或钱币政策收紧引发的“避险模式”，投资者因不安高收益率压造估值而抛售股票。|市场环境与1999年的类似性不仅体此刻有关性指标上。摩根士丹利MUFG证券的分析显示，当前市场的因子结构与互联网泡沫时期高度吻合：价值因子跑输、动量因子大幅跑赢、低颠簸与幼市值因子走弱，这三大特点在1990年代末也曾同时出现。|然而，也有钻研指出，当前存在关键差距。分析师Javier Estrada的钻研批注，1999年标普500指数在随后十年仅实现0.1%的年化现实回报率。当前市场的估值水平虽高，但远未达到互联网泡沫时期的极端水平，这意味着调整幅度虽可能出现，但不定会复刻昔时的崩盘幅度和持续功夫。|对于投资者而言，股债负有关性的沉现意味着传统60/40投资组合的避险成效正面对考验。倒禺券收益率上升无法被股票着落对冲时，组合颠簸可能加剧。建议投资者关注估值水平，预防单一线性表推近期回报，并思考增长多资产配置以分散风险。 (?249)
税务照拂：SpaceX与扎克伯体式折价|SpaceX选取双沉股权结构，这在当下早已不算特例。若所有按打算推动，埃隆?马斯克这家集通讯、太空旅杏注人为智能业务于一体的综合企业，将实现史上规模最大的初次公开募股。抛开其重大体量不谈，马斯克手握公司85%投票权、远超其现实经济持股比例，这一情况也实属寻常。多多企业城市通过股权设计，让少数内部高管把握无数投票权。真正令SpaceX公司治理模式鼓受诟病的，是另表几项规定：限度股东提议诉讼、牢牢把控董事会话语权。|马克?扎克伯格一手缔造、运营并掌控着Meta，若说他牵累了这家公司，听起来似乎有些离谱。Meta堪称全球顶尖企业之一，自上市以来，其股东收益涨幅达1500%，而同期标普500指数涨幅为650%。但业内普遍以为，倘若扎克伯格并非大权独揽、无人可能造衡，公司估值本能够再上一个台阶。|从前十五年间，Meta的发展速度超过了其他科技巨头。2012年至今，公司营收复合年均增长率超30%，大幅高于Alphabet、苹果、微软和亚马逊，经营性现金流的增长态势也与之相仿。按常理，Meta的股价理当持续享受估值溢价。然而从市盈率来看，目前其估值较无数同业折价约三分之一。从前五年里，它要么是科技巨头中估值最低的企业，要么就和增长更缓慢、利润率更低的Alphabet不相高低。|公司根基面强劲，估值却持续低迷，这一反差该若何诠释？主流概想以为，Meta与谷歌这类告白企业营收具备周期性，因而估值普遍偏低。但这无法诠释，为何增速远超谷歌的Meta，估值却与其吃旖甚至更低。难路社交媒体告白的周期性要强于搜索业务？或许简直如此，但从数据中很难找到佐证。|最直白的答案是：投资者并不齐全信赖扎克伯格对公司丰裕现金流的摆布能力，且明显自己对此力所不及。扎克伯格过往一次沉大资金错配决策令人印象深刻，甚至为此直接更改了公司名称。Meta虚构现实项目耗资数百亿美元，最终却毫无内容产出。市场忧郁扎克伯格一味投入、盲目发力，这也成为2021至2022年公司股价暴跌75%的主因，跌幅远高于同业。|随后扎克伯格调整战术，将2023年定为“效能之年”，股价才得以回暖。但这段大跌经历让投资者心有余悸。如今Meta又在人为智能领域豪掷数十亿美元，却未能拿出比肩Alphabet、亚马逊的成熟贸易规划，市场忧郁再度浮现，公司估值也再度向2022年低点回落。|这并非否定扎克伯格的经营能力。在社交行业迭代极快、曾被视作旷日持久的赛路里，他携带企业击退了早期竞品Friendster与MySpace，打造出体量重大、根基不变的贸易疆域。其他科技巨头高管也曾将利润投入到失败项目中，例如微软布局搜索业务与移动设备的屡次尝试。|真正牵累Meta股价的，是两大成分叠加：扎克伯格在资金配置上每每失误，再加上股权架构让他的职位牢不成破。微软的经历颇具参考意思：2013年，史蒂夫?鲍尔默卸任微软首席执行官，公司沉新聚焦主业，股价随后开启了长达数年的估值建复行情。而在Meta，除非扎克伯格自动放权，不然类似局面绝无可能出现（当然他也有可能选择放权，Alphabet的首创股东拉里?佩奇与谢尔盖?布林就已将公司交由非首创人团队治理）。|有理由以为，SpaceX的股权架构会引发更严沉的问题。埃隆?马斯克是一位极具气势的企业缔造者，但分歧于Meta坐拥盈利能力极强的告白主题业务，SpaceX并无成熟的主力盈利板块。从长远来看，精密化的资金治理对这家企业而言尤为关键。|马斯克旗下的特斯拉终年利润微薄，股价却能维持高位，但市场对这种不足现实现金流支持、仅凭首创人愿景讲故事的模式，容忍度终于存在上限。|双沉股权结构自身合法，SpaceX的有关条款也白纸黑字写在文件中。但没人能否定，这种架构对股东而言弊大于利。它意味着企业治理层从真正的所有者（股东）手中夺走了话语权。持久来看，绝大无数选取这类架构的企业，股价城市因而留下“伤痕”，Meta就是前车之鉴。 (?202)
荣誉主席：OPC Energy Q1利润增长强劲，美国天然气项目管线扩至8.7吉瓦|以色列独立电力出产商OPC Energy周三颁布2026年第一季度财报。受益于美国PJM市场更高的能源利润和容量电费，以及以色列地域的业务增长，公司多项主题业绩指标实现稳重提升。期内，公司在美国的天然气项目管线已扩充至约8.7吉瓦。|财报显示，OPC Energy第一季度按比例归并后的EBITDA为1.24亿美元，同比增长10%；调整后净利润为3300万美元，较去年同期的2800万美元增长18%；调整后营运资金为7500万美元，同比增长9%。|从区域看，以色列EBITDA增长16%至4400万美元，重要受益于谢克尔汇率折算影响；美国业务EBITDA增长8%至8300万美元，反映了更高的能源利润和容量收入。汇报期内，公司计入约1400万美元GAAP净利润，低于去年同期的2500万美元。|治理层在财报电话会上强调，美国强劲的电力需要为业务增长提供了结构性支持。公司在美国的天然气项目管线已扩大至约8.7吉瓦。旗舰项目Shay为一座位于西弗吉尼亚州的2.1吉瓦结合循环发电厂，为目前PJM电网高级互联流程中最大的天然气项目，预计2027岁首签署互联和谈。|此表，随着FERC核准PJM容量市场价值高低限机造一连至2030年，以及PJM推出约15吉瓦的靠得住性备用采购规划，Shay项目已进入9月招标的候选名单，有助于锁定长达15年的容量电价。OPC还相继实现了Shore、Basin Ranch和Maryland电厂的100%全资控股。|CEO Giora Almogy暗示，公司预期于2026年第二季度末前实现两项战术性项主张最终投资决定：Hadera电厂扩建项目新增850兆瓦装机容量，和Ramat Beka项目含550兆瓦光伏及3，850兆瓦时储能。其中Ramat Beka项目已于3月获切当拘钠划颁布，并向以色列地皮治理局提交了3.7亿美元付款。|公司还签署了一项向数据中心开发商持久供电的购电和谈，未来数年将逐步供给高达460兆瓦的电力，以抓住AI算力部署带来的需要增长。|2026年3月，OPC实现了约2.57亿美元的本钱召募，进一步夯实了资产负债表，为加快实现上述增长打算奠定了基础；诓普实力加强及美国天然气业务持续改善，Midroog已将其信誉评级瞻望从“不变”上调至“正面”。CEO强调，公司在以色列和美国持有高质量的资产组合，并处于有利的宏观和监管环境中，将持续聚焦于创造可持续价值。 (?201)