花旗称Pembina Pipeline“涨过甚”，上调指标价但仍降级至中性 —— 公司近期已成功将Wapiti Expansion项目和K3热电联产设施投入运营，并实现了Peace Pipeline管路的续约工作，这些行动都为未来的现金流提供了坚实保险
。

只管评级被下调，Pembina Pipeline的根基面依然稳重
。公司近期已上调2026年整年调整后EBITDA指引至43.5亿至45.5亿加元区间，并颁发将季度股息提高3.5%至每股0.735加元
。

花旗银行周一将加拿大能源基础设施公司Pembina Pipeline的股票评级从“买入”下调至“中性”，分析师Spiro Dounis在汇报中指出，这次降级是基于该公司股价已“充分上涨”，当前估值水平下的风险回报比已趋于平衡
。

这次降级的布景是Pembina Pipeline近期展示出超预期的增长势头
。分析师指出，该公司预计在2020至2030年期间，基于收费的业务将实现5%-7%的复合年增长率，这一数字超过了此前的预测
。

花旗以为，支持Pembina Pipeline持久增长的主题动力是其重大的项目储蓄
。分析师预计，到2026年底，该公司约75%的项目积压将获得核准，这极大地降低了其未来的增长风险
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据统计，超过81%的从业者以为花旗称Pembina Pipeline“涨过甚”，上调指标价但仍降级至中性将在未来3年内迎来发作式增长
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