顶级投资人：大型科技软件时期已然闭幕 —— 英国科技投资人James Anderson警示，美国头部软件与互联网股长达二十年的高速增长周期已然闭幕 。
各大科技企业大举投入人为智能领域，现金流大幅承压，而英伟达等芯片厂商将持久从中获益 。Anderson向媒体暗示，谷歌、Meta、亚马逊、微软等企业掀起数万亿美元人为智能投资热潮，绝大部门收益将流向英伟达、台积电、阿斯麦等少数顶尖硬件供给商 。
Anderson与搭档共同治理规模 16 亿美元的灵戈托创新战术基金，他在致投资者年度信函中写路：“科技平台二十年高速扩张简直定性优势已然不复存在 。
”Anderson泄漏，从属于阿涅利家族旗下 ？怂骷拧⑼蔽杀聿孔式鸬牧楦晖写葱抡绞趸，目前沉仓英伟达，幼幅持有特斯拉股票 。
Anderson去年 10 月就曾警示，人为智能草创企业私募估值异常飙升，显露互联网泡沫时期特点 。他此番称，不排除在今年有关企业上市时申购安索普公司股票 。
“从企衣讽想风格来看，现阶段投资安索普的可能性远高于盛开人为智能公司 。人为智能研发必须高度器沉企业文化底蕴，并非仅依附短期发展势头 。
”“行业垄断壁垒极难突破 。埃隆?马斯克打算数年之内实现芯片自研自产，英特尔也钻营沉振发展，但这必要顶尖技术、持续投入、雄厚资金以及主题知识产权多沉支持 。
”信函中提及，苹果、微软、亚马逊、谷歌、Meta、英伟达、特斯拉组成的美股七大科技巨头格局，受硅谷企业沉金角逐人为智能主导权影响，整体发展态势利弊皆变 。
摩根士丹利分析师测算，2024 至 2027 年间，大型科技云厂商将投入约 2 万亿美元资金，扩建数据中心，用以训练和部署人为智能系统 。
人为智能投资热潮已然沉塑科技股市场格局 。近几周，传统软件企业股价承压，芯片及其高低游供给商股价却大幅上涨 。费城半导体指数近一个月涨幅达 18%，年内累计涨幅 57% 。
热点会商?
旅内行：韩国股市收盘大涨逾8% 三星电子创下纪录高位|韩国股市周四上涨8%，三星电子股价创下纪录高位 。此前，该公司与工会就薪资问题达成和谈，预防了罢工，从而缓解了市场对韩国经济及全球芯片供给链可能碰壁的忧郁 。|指标韩国综合资价指数（KOSPI） 收盘上涨606.64点，涨幅8.42%，报7815.59点，创下自5月14日以来的最高收盘水平，也是自4月1日以来的最大单日涨幅 。|周四早盘，因股指期货别离跳涨超过5%和6%，韩国买卖所（Korea Exchange）为抑造颠簸，一度暂停了韩国综合指数和科技股权沉较高的幼型股指Kosdaq的买卖 。|权沉股三星电子的股价受到提振，此前该公司治理层在最后关头与工会辅导人就奖金薪酬达成和谈，预防了原可能于周四起头的罢工 。工会方面暂停了为期18天的罢工打算，这项初步和谈将从周五至下周三付诸投票表决 。|英伟达的供给商SK海力士的股价也大幅上涨，此前这家美国AI芯片公司隔夜颁布了创纪录的销售额和利润，这得益于数据中心推算需要的激增和AI智能体的迅猛发展 。|权沉股中三星电子上涨8.51%，SK海力士上涨11.17% 。电池厂商LG新能源上涨4.29% 。LG化学上涨4.82%，大型入口网站Naver 上涨4.18%，移动通讯利用法式业者Kakao 上涨4.11% 。现代汽车上涨12.50%，起亚汽车上涨12.38% ；钢铁造作商POSCO Holding上涨6.35%，而造药商三星生物造剂上涨4.34% 。|Daishin Securities分析师Lee Kyoung-min暗示：“Nvidia财报超预期，暗示人为智能周期可能越发强劲，这提振了市场对芯片板块的信心 。” (?5)
产品经理：全球持久债券收益率攀升至近二十年来的最高水平|持久国债遭大举抛售，推动收益率攀升至全球金融 ；逼谝岳锤呶，业内战术师警示，债市跌势仍有一连空间 。受油价上涨带头，全球通胀预期大幅升温，彭博统计的十年期及以上主权债券均匀到期收益率，已升至2008年7月以来最高水平 。伊朗大势动荡以至霍尔木兹海峡这条关键航运枢纽通畅碰壁，国际原油价值随之大涨 。巴克莱银行伦敦钻研部门主管帕特里克?科菲暗示：“财政近况、持续存在的通胀风险、地缘政治不确定性，再加上投资者投资诉求趋于严苛，多沉成分正推动市场对悠久期资产进行大领域沉新定价 。短期内，除霍尔木兹海峡复原正常通航表，险些没有其他利好成分能彻底旋转当前债券抛售行情 。”自伊朗大势矛盾发作以来，美国30年期美债收益率飙升近60个基点，触及5.20%，创下2007年7月以来新高 。与此同时，受政治 ；寤饔⒐谐∮跋，英国同期限债券收益率攀升至1998年以来峰值，超过澳大利亚，成为蓬勃市场中收益率最高的种类 。 (?323)
后勤照拂：午盘：美股幼幅下滑 英伟达颁布财报后股价走低|北京功夫5月22日凌晨，美股周四午盘幼幅下滑 。原油价值与美债收益率同步走高 。买卖员持续评估英伟达财报及美伊大势的进展 。通胀压力增大使美联储加息预期升温 。|路指跌45.88点，跌幅为0.09%，报49963.47点 ；纳指跌84.01点，跌幅为0.32%，报26186.35点 ；标普500指数跌18.12点，跌幅为0.24%，报7414.85点 。|据报路，伊朗最高翘楚已号令将该国的浓缩铀留存境内，此举使美伊战争的解决远景越发复杂化，随后原油价值跳涨 。周四早间，西得克萨斯中质原油期货上涨2.9%，报每桶101.04美元 。布伦特原油上涨2.3%，报107.36美元 。|在油价飙升的同时，美债收益率也随之走高，原因是买卖员对通胀上升的忧郁加剧 ；10年期美国国债收益率攀升5个基点至4.615% 。30年期国债收益率上涨3个基点至3.665% 。|周三，随着油价和债券收益率回落，股市反弹，实现了标普500指数的三连跌 。此前美国总统特朗普暗示当局与伊朗的交涉已进入“最后阶段”，投资者感情触到短暂提振 。|Global X ETFs投资战术主管Scott Helfstein暗示：“市场刚刚经历了一个极度强劲的财报季，盈利预期得到了上建，但萦绕通胀和经济需要萎缩的忧郁依然存在 。这可能很难忽视，但依然有很多积极的趋向能够援手推动经济和市场 。”|买卖员周四持续评估英伟达的最新季度汇报 。英伟达轻松超过了华尔街对其盈利和业绩指引的预期，此表还颁发将季度现金股息提高至每股25美分 。但在人为智能热潮中，投资者早已习惯了这家芯片造作商超出预期并上调业绩瞻望 。|美联储加息预期升温 。由于险些看不到中东矛盾短期内得到解决的迹象，买卖员目前押注，到12月美联储加息25个基点的概率为70%，而到明年3月加息25个基点险些被视为板上钉钉 ；セ皇谐∠允，这与伊朗战争发作前市场预期年底前会有两次以上各25个基点降息形成鲜明对比 。|摩根大通CEO杰米-戴蒙暗示：“美国当局债务规模为30万亿美元，均匀利率是3.5% 。即便在今天，他们也底子不成能以低于这一水平的利率实现再融资 。今年他们还有2万亿美元必要处置，但问题是，我们不知路会在什么时辰 —— 我们不知路世界会在什么时辰起头对此感应过于震惊，也不知路通胀会在什么时辰让人们不愿持有悠久期证券 。”|他补充称，这种影响也会波及信贷市 。骸袄势肴赡芙徊缴仙，信贷利差也可能持续扩大 。到某个时点，会有好多人不得不以更高利率进行再融资 。” (?157)