英伟达第一季度业绩超预期 ，芯片销售强劲 ，瞻望乐观 —— 第一季度 ，英伟达实现每股收益（EPS）1.87美元 ，营收816.2亿美元 ，高于分析师预期的每股1.77美元和营收791.8亿美元。
公司还将季度股息提高至每股0.25美元。英伟达数据中心业务贡献了大部门营收 ，达到752亿美元 ，高于华尔街分析师预期的734.7亿美元 ，也远超去年同期的391.1亿美元。
据首席财政官Colette Kress泄漏 ，超大规？突杖胝急炯径仁葜行南鄱畹50% ，其余50%来自“AI云、工业、企业和主权客户”等多种渠路。
英伟达正面对AI处置器领域日益强烈的竞争 ，蕴含上周四刚刚进行初次公开募股的Cerebras。
Cerebras销售的AI处置器架构与英伟达分歧 ，该公司宣称其怪异设计能带来更快的整体机能。在最新的财报中 ，亚马逊颁发其芯片业务的年收入运行率已超过200亿美元 ，并以三位数的百分比同比增长。
亚马逊还暗示 ，通过AWS与OpenAI签署了一项和谈 ，为其Trainium芯片提供2吉瓦的算力容量；而Anthropic也赞成使用多达5吉瓦确当前及未来Trainium芯片。
周二 ，谷歌在其年度Google I/O大会上沉点宣传了新款TPU 8i和TPU 8t芯片。TPU 8i面向AI软件运行 ，TPU 8t则用于模型训练。
据The Information报路 ，与亚马逊一样 ，谷歌也与Anthropic签署了一项跨代、数吉瓦的和谈 ，为其提供TPU芯片。
一项针对2634人的调研批注 ，英伟达第一季度业绩超预期 ，芯片销售强劲 ，瞻望乐观的认知度达到66%。
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品酒师：H.C. Wainwright下调Summit评级 ，默沙东ADC数据引发竞争忧郁|由于竞争敌手默沙东与科伦博泰合作的抗体偶联药物sac-TMT在肺癌医治中获得积极III期数据 ，H.C． Wainwright于5月22日将Summit Therapeutics的股票评级从买入下调至中性 ，并取缔了此前23美元的指标价。|这次下调的主题原因在于 ，H.C． Wainwright对sac-TMT数据给Summit主题药物ivonescimab带来的竞争压力暗示忧郁。凭据ASCO 2026年会颁布的提要 ，sac-TMT结合Keytruda一线医治PD-L1阳性非幼细胞肺癌时 ，将疾病进展或殒命风险显著降低了65% ，客观缓解率超过70% ，而Keytruda单药组仅为42%。|H.C． Wainwright指出 ，sac-TMT数据集展示的有利早期生计趋向提高了竞争门槛 ，而Summit迟迟未能提供更成熟的HARMONi-2总生计期更新数据 ，使公司股价面对增量风险。该机构以为 ，Summit近期的催化剂可能不及以沉振该股阐发。|值妥贴心的是 ，Summit自身的Harmoni-3试验近期同样遭逢打击。4月底颁布的中期分析显示 ，ivonescimab结合化疗在鳞状非幼细胞肺癌患者中未能达到无进展生计期的统计学显著性 ，导致公司股价单日暴跌逾25%。Stifel分析师Dara Azar指出 ，sac-TMT的数据对ivonescimab的竞争定位不组成直接威胁 ，但H.C． Wainwright显然持更审慎的态度。|此表 ，伯恩斯坦同日也启动了对Summit的覆盖 ，赐与跑输大盘评级和7.70美元指标价 ，理由是公司高度集中于单一产品ivonescimab ，而多项关键III期临床试验可能无法达到统计学显著性。Summit目前没有任何已上市药物 ，从前十二个月EBITDA吃亏达12.2亿美元 ，持续处于吃亏状态。 (?466)
突击队员：Twilio：人为智能赋能实为一把双刃剑|Twilio（Twilio）股价一路大涨 ，阐发亮眼 ，似乎在这场席卷企业软件板块的 “SaaS 行业； 中独善其身。但投资者并未看清背后的隐忧。|这家企业主营通讯软件工具 ，助力企业通过短信、电话、邮件等渠路对接客户。今年以来 ，其股价累计大涨 36% ，反观无数大型软件股普遍着落 30% ，两者形成鲜明反差。本轮上涨重要源于市场对其语音人为智能业务的看好。该业务为企业提供工具 ，用于搭建和运营可接听客户来电的智能语音副手 ，也是公司去年营收增速翻倍至 14% 的沉要推手。|现阶段 ，语音人为智能仍是Twilio业务板块中体量较幼、发展尚未成熟的领域。公司营收增长重要依附成熟的短信业务 ，该板块营收占比靠近 60%。而如今 ，强烈的市场竞争叠加自身定价偏高 ，正不休侵蚀短信业务的发展空间。|从前一年半 ，以企业价值 / 预期明年营收推算的估值倍数来看 ，Twilio与同业上市公司差距悬殊。目前该公司估值倍数为 4.6 倍 ，而两大竞争敌手辛奇（Sinch）与带宽公司（Bandwidth）均不及 2.5 倍。|Twilio近期接连推出多款人为智能新品 ，也助推了市场感情。本月初 ，公司在年度大会上颁布一系列 AI 工具 ，援试祗业整合、追踪、分析短信与通话类客户互动数据 ，并利用这些数据训练智能语音副手。|风投契构翼风创投投资人扎克?德威特暗示 ，将智能语音副手接入通话系统的软件 ，是Twilio当下的主题增长动力。“好多企业搭建语音副手时 ，城市选择它作为一站式基础设施服务商 ，Twilio可能整合整套技术架构。”|Twilio已与深杜罪音（Deepgram）等 AI 模型研发企业达成合作（深杜罪音从属于德威特的投资组合） ，向客户盛开前沿大模型 ，方便企业打造订造化智能副手。德威特介绍 ，Twilio并不自研 AI 大模型 ，其软件重要援手客户设计、治理智能副手 ，并降低运行犯错的概率。|首先 ，人为智能业务尚未成为公司营收主力。即便受益于 AI 技术 ，语音有关业务的增速也并未大幅跑赢整体业务。公司首席执行官科泽马?希普钱德勒上月向投资者泄漏 ，受 AI 推动 ，语音业务营收增速陆续六个季度攀升 ，今年 1 月地点季度达到 20%。语音业务重要为企业提供各类通话服务软件。|但同期公司整体营收增速同样为 20%。凭据财报文件 ，2025 年语音业务营收占总营收比例为 12% ，与 2024 年齐全吃旖。|人为智能也在赋能短信业务 ，该板块营收占比正逐步提升。一方面 ，越来越多企业借助 AI 编纂、推送营销短信 ，而 WhatsApp 是Twilio沉点支持的通讯渠路之一。|瑞银股票分析师泰勒?麦金尼斯暗示 ，AI 也拓展了企业的客户触达场景：例如用户与 AI 客服通话实现后 ，系统可自动发送短信确认信息。Twilio大部门服务选取按量计费模式 ，依照平台短信发送量、智能语音通话时长等现实使用情况向客户收费。|投行基普博本钱市场股票分析师杰克逊?阿德持久看好Twilio ，他暗示：“短信业务毛利率极低。想要提升整体利润率 ，就要优化业务结构 ，提高邮件、语音这类高毛利软件业务的占比。”|一旦短信业务在总营收中占比持续走高 ，公司整体利润率就会被牵累。此表 ，蕴含阿德在内的多位华尔街分析师以为 ，受按量收费模式自身的不确定性影响 ，公司 2026 至 2027 年整体增速或将放缓。|市场存在一大隐忧：若是 AI 客服处置征询的效能远超人为客服 ，客户的平台使用时长会随之削减 ，进而导致Twilio营收下滑。|当下对公司增长最直接的威胁 ，来自英福比普（Infobip）、伯德（Bird）等同业。这类通讯工具服务商正大打价值战 ，挤压Twilio的市场空间。|一位同时使用两家平台的草创企业员工泄漏 ，该公司合同到期后 ，打算彻底停用Twilio。对比来看 ，Twilio的短信定价远高于英福比普；在客服服务收费上 ，Twilio依照客户短信流量比例按月计费 ，费率偏高 ，而英福比普仅收取较低的固定月费。|对此 ，Twilio讲话人回应称 ，公司定价匹配其服务价值 —— 无论是草创企业还是大型跨国集团 ，都必要高不变性、全球覆盖能力与合规安全保险 ，这也是公司定价的主题凭据。|与此同时 ，随着语音 AI 赛路热度上升 ，行业竞争愈发强烈。朗链（LangChain）、前赛富时 CEO 布雷特?泰勒缔造的塞拉（Sierra）等企业 ，都将与Twilio抢夺语音智能副手的企业客户。今年早些时辰 ，Twilio已与塞拉达成合作 ，结合向企业推销语音 AI 产品 ，但德威特以为 ，双方未来未免相互渗入、直面竞争。|“未来十年 ，行业服务商与利用方的天堑会逐步吞吐。分歧业态交错之下 ，厂商之间出现同业竞争将成为常态 ，市场格局也会变得复杂。但只有Twilio始终聚焦终端客户履历 ，就能站稳脚跟。”|总而言之 ，在当前市场周期下 ，想要以合理价位入场布局Twilio股票 ，机遇已然偏晚。现阶段入场的投资者 ，只能寄望于公司实现超预期增长 ，但这一远景充斥极大不确定性。 (?390)
观察员：特朗普：要求列国立即签署《亚伯拉罕和谈》|倘若伊朗愿意与我达成和谈 ，作为美国总统 ，我极度愿意采取其参与这一唯一无二的国际联盟。中东地域将实现联结凝聚、实力雄厚、经济繁华 ，发展水准有望冠绝全球。 (?153)