TD Cowen周二颁布钻研汇报，将Pembina Pipeline的股票评级从“持佑妆上调至“买入”，并将指标股价从65加元大幅上调至75加元。

该行以为，加拿大能源基础设执行业正迎来更为积极的增长远景，而Pembina作为综合性中游服务商将显著受益。TD Cowen分析师Aaron MacNeil在研报中指出，加拿大能源行业正进入一个“有利于增长和监管环境改善”的新阶段。

Pembina凭借其高度整合的天然气及天然气凝析液价值链，可能在多个环节捕获价值——从天然气加工、管路运输、分馏、仓储、铁路物流到下游市场准入，业务覆盖全链条。

MacNeil暗示，随着产量在系统中逐级流转，Pembina可在多个终端实现价值捕获，支持萦绕现有基础设施的持续优化和选择性扩张。

这次评级上调恰逢Pembina颁发推动Heartland提取工厂项目。公司于5月25日颁发核准建设该工厂，这是一座日处置能力达7.5亿立方英尺的straddle工厂，旨在凭据其在Yellowhead管路上的提取权来分离天然气凝析液。

项目预计成本约5.7亿加元，预计于2029年底投入使用。伴随项目核准，Pembina与陶氏化学更新了乙烷供给和谈。凭据新和谈，Pembina将从Heartland工厂向陶氏供给乙烷，从2029年底起头，到2030年底将增至逐日2.25万桶。

双方还订正了一项现有供给和谈，Pembina将从现有投资组合中，预计于2029年陶氏Path2Zero项目启动时逐日供给3.5万桶乙烷。

两项计算，Pembina承诺向陶氏供给的乙烷总量达到逐日5.75万桶，较原和谈增长15%。Pembina总裁兼首席执行官Scott Burrows暗示：“这一了局进一步展示了Pembina为客户寻找双赢解决规划的能力。

我们加强了与陶氏的关系，同时推动了Pembina的战术和实现本钱高效增长的能力。”