存储芯片股狂欢背后：市场观察人士忠告“周期性从未隐没” —— 财富治理公司JM Finn的投资办公室主管乔恩·坎利夫暗示 ，未来三年产量有大幅提升的空间 ，从而缓解供给严重 ，“尤其是若是AI需要以更正常的措施增长” 。
“今天的股价如果价值将持久维持高位 ，企业会严守纪律不外度投资 ，且利润率远优于从前 ，”他补充路 。“我们还想强调 ，最近几周该板块经历了高度的动量拥挤 ，这使其容易遭逢大幅回调 。
”Ranmore基金治理公司首席投资官安德鲁·拉平暗示 ，只管预测存储芯片何时会供过于求是不成能的工作 ，但投资一个“汗青上本钱回报率均匀而言处于通常水平 ，但当前定价却隐含未来将创造极高回报”的行业时 ，投资者必须维持审慎 。
三星和SK海力士推动韩国综合资价指数（Kospi）在2025年和2026年一路攀升至平流层般的高度 。
这两只股票计算占整个指数权沉的50%以上 。
此类进展有可能大幅削减对AI存储芯片的需要 ，而这类芯片一向是谷歌、OpenAI和Anthropic等公司训练大型说话模型的关键组件 。
德意志银行在周二的一份汇报中写路 ，投资者应“持续为与人为智能有关的持续颠覆做好筹备” ，TurboQuant的颁布即为例证 ，该技术已经推出便导致最大存储芯片供给商的股价大幅着落 。
“我疑惑情况依然如此——每次人们论证存储周期已隐没、该行业如今已成为持久价值创造行业之时 ，往往就是所有即将急转直下之际 。”只管目前存储芯片供给极为严重 ，但Alphabet旗下的谷歌于3月24日推出了TurboQuant ，这是一种新的压缩步骤 ，据称可将运行大型说话模型所需的内存量削减六分之五 。
近年来 ，存储有关股票的超额回报助推了美国和韩国股市大幅上涨 ，但市场观察人士忠告称 ，投资者若健忘该市场的周期性 ，后果得意 。三星电子和SK海力士是HBM芯片的最大出产商之一 ，今年迄今其股价别离飙升114%和186% 。
总部位于美国的美光科技和闪迪（SanDisk）在2026年也已别离上涨141%和156% 。渣打银行全球首席投资官史蒂夫·布莱斯5月13日暗示 ，他以为韩国股市的乐观感情“离见顶已不远” ，“我上周在韩国 ，我们建议客户对部门投资组合进行获利告终 ，并转向全球多元化的投资组合 。
”只管如此 ，一些银行仍看好这两家公司的远景 。野村估计 ，SK海力士股价将在未来12个月内达到400万韩元 ，三星电子将达到59万韩元 。
? 各人怎么看
导演：塔吉特录用前沃尔玛高管为供给链掌管人 ，推动扭亏为盈|为旋转长达数年的销售颓势并解决门店货架缺货问题 ，塔吉特周二颁发录用前沃尔玛高管杰夫·英格兰为全球供给链与物流首席官 ，该录用将于5月31日生效 。|英格兰此前在建材分销商QXO担任供给链主管 ，占有近二十年沃尔玛从业经验 ，曾担任沃尔玛供给链高级副总裁 。他将在塔吉特掌管推动供给链布局 ，提升商品到货速杜纂正确性 。塔吉特首席执行官Michael Fiddelke暗示 ，英格兰在运营、工程、技术和自动化方面的深厚专业知识 ，正是公司提升客户履历所需的人才 。|英格兰将接替自2022年起掌管供给链业务的公司元老Gretchen McCarthy ，后者将以战术照拂身份留任至8月协助交代 。|塔吉特正面对严格挑战：公司已陆续13个季度销售额低迷甚至下滑 ，疫情后门店持久面对补货不稳、货架缺货的难题 。今年2月接任CEO的Fiddelke已将改善门店履历列为优先工作 ，并于3月颁发了一项约60亿美元的打算 ，用于改善库存治理、门店履历和配送时效 。|公司近期已采取多项措施：4月底在休斯顿开设首个“收货中心” ，即上游仓库 ，用于集中存储供给商库存以预防门店和配送中心过杜椎挤；同时降价约3000种商品以刺激需要 。此表 ，塔吉特此前还颁发额表投资10亿美元用于供给链、技术和门店运营 。 (?631)
悠然客：高盛因强劲的盈利远景将标普500指数岁暮指标上调至8,000点|高盛将标普500指数 的2026年底预测值从7 ，600点上调至8 ，000点 ，理由是企业盈利持续强劲 。该指标值较该指数最近的收盘价7 ，519.12点逾越6.4% 。|高盛周二在一份汇报中暗示：“迄今为止 ，盈利增长是推动标普500指数整体回报的重要动力 ，我们预计未来几个月这一趋向将持续 。”|该券商还将2026年标普500指数每股收益预期上调至340美元 ，意味着同比增长24%；2027年预期上调至385美元 ，进一步增长13% 。|高盛此举进一步加剧了券商看涨预期的海潮 ，瑞银GWM上周刚刚上调了其瞻望 ，理由是强劲的人为智能驱动盈利有望援手抵消通胀压力以及伊朗矛盾带来的供给风险 。|该券商暗示 ，人为智能基础设施的受益者预计将推动今年该指数约一半的盈利增长 ，并补充称 ，只管消费疲软和成本上升组成风险 ，但强劲的人为智能投资将抵消这些压力 。|高盛分析师暗示：“此表 ，只管标普500指数的盈利预期增速快于指数价值涨幅 ，但作为AI基础设施主题的半导体股近期阐发已超过其前瞻性盈利 。” (?870)
移民照拂：市场分析： 日本股市尝到了SpaceX和OpenAI带来的狂热滋味|周四日经225指数角逐韩国综合指数领涨职位 ，软银早盘大涨近20% ，带头日本股市走强 。孙正义旗下软银沉仓布局即将启动IPO的OpenAI ，加之SpaceX估值有望达到2万亿美元 ，有关赛路热度飙升 ，大幅提振投资者投资意愿 。与此同时 ，表资已陆续第七周净买入日本股票 ，持续涌入布局 。即便如此 ，软银股价仍未沉回五月初高点 ，一旦突破该价位 ，势必进一步点燃趋向买卖资金的做多感情 。 (?916)