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喷子本喷：SK海力士跻身万亿美元市值俱乐部 比肩英伟达和台积电|乘着人为智能（AI）驱动的芯片热潮，SK海力士已成为全球最具价值的芯片造作商之一，跻身市值超过1万亿美元的顶尖企业行列，与英伟达、台积电等公司比肩。|这家全球第二大存储芯片造作商的股价今年迄今已上涨逾两倍。周三早盘，该股一度大涨15%，一举将SK海力士的市值推高至1600万亿韩元以上，约合1.061万亿美元。|SK海力士是继三星电子（Samsung Electronics）之后第二家市值凌驾1万亿美元大关的韩国公司。本月早些时辰，三星电子的市值突破了这一关口。|SK海力士抢在竞争敌手之前，率先开发出HBM3和HBM3E产品并向英伟达供货，由此确立了在高带宽存储（HBM）市场的领军职位。该公司4月份颁布，受需要激增的推动，季度净利润增长了四倍。|SK海力士暗示，在截至3月份的三个月里，其净利润同比激增约400%，达到创纪录的40万亿韩元，远超华尔街预期。与此同时，该公司的收入和营衣符润也双双创下季度新高。|存储芯片就好比推算引擎的燃料管线。随著英伟达等公司的AI处置器机能日益壮大，其对存储器的需要也在增长，这不仅涵盖传统芯片，也蕴含先进的高带宽存储（HBM）。|SK海力士在3月份暗示，已向美国证券买卖委员会提交刊行美国存托凭证（ADR）的申请。赴美上市有望吸引更多全球投资者，从而为该公司大志勃勃的投资打算提供资金支持。 (?88)

营销照拂：资金蜂拥涌入，AI芯片买卖拥挤度飙升：从散户到大空头，人人都在讨论过热|人为智能芯片无疑是当前市场上最炙手可热的买卖主题，但其拥挤水平也正引发越来越多的警惕。数据显示，散户与机构投资者的资金正以前所未有的速杜卓入半导体板块，使其成为2026年迄今为止最拥挤的市场买卖之一。|自2025岁首至今，散户投资者已向半导体ETF累计净买入超过32亿美元。仅2026年年内，资金流入力度便已较2025年翻倍。截至5月中旬，以VanEck半导体ETF为例，该基金自4月初以来已上涨41.2%，岁首至今涨幅达51.7%，资产规模膨胀至约630亿美元，吸引了约24.7亿美元的净流入。|伴随资金涌入的还有杠杆买卖热度的急剧上升。散户对Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF与其反向产品的计算日均成交量已飙升至约3.3亿股，创下16个月新高。其中，看涨杠杆ETF的散户采办量已达到从前五年99%的分位高位，显示市场在疯狂追涨的同时也进行着激进的风险对冲。|市场过热信号也引起了专业投资者的警惕。年仅24岁的华尔街新星、前OpenAI钻研员Leopold Aschenbrenner旗下基金在一季度大举成立了名义价值高达74.6亿美元的芯片股看跌期权头寸，做空对象涵盖英伟达、博通、美光科技、台积电等多只主题标的。|Aschenbrenner判断，AI产业的发展瓶颈已从GPU芯片造约转向电力供给、物理空间及算力限度
；谡庖弧昂驡PU时期”的逻辑，他在做空拥挤的芯片设计商的同时，大幅加仓了电力、数据中心等AI基础设施有关公司，其第一大持仓Bloom Energy今年以来涨幅已近200%。|华尔街对芯片股的后续走势也存在显著吩扃。一方面，乐观派以为，超大规模云推算商仍在竞相扩大算力，亚马逊、微软、Alphabet和Meta预计2026年本钱支出将达近7000亿美元。另一方面，消极派忠告称，芯片股已占标普500指数的18%，创二十多年新高，这种极端的市场集中度加剧了系统性风险。BTIG首席市场技术分析师忠告，经历了“抛物线式”上涨后，半导体指数可能面对超过20%的回调。|只管短期过热信号频现，但多方概想以为，支持AI芯片持久增长的主题逻辑——万亿级的AI本钱开支——并未扭转。当前的拥挤买卖更像是一场高估值下的仓位再平衡，而非AI牛市的终点。正如美银战术师Michael Hartnett所警示的，当市场现金水平降至3.9%的低位时，一旦遭逢坏新闻，市场将不足足够的“干火药”来缓冲冲击。 (?953)

武威有鱼：以总理内塔尼亚胡牙病就医出院 贪腐案庭审作证再度提前实现|有关新闻传出后，总理办公室当晚回应称，内塔尼亚胡入院仅为接受牙科诊疗。此前多起事务引颁发界质疑，以为其团队刻意隐瞒健康情况，有关他整体身段情况的猜测也持续发酵。 (?518)