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引发热议?
Soitec公司复原自由现金流
，股价大涨|法国半导体资料厂商Soitec颁布截至 3 月的财年实现正向自由现金流后
，股价回声走高。受人为智能热潮推动
，该股年内涨幅已超 7 倍
，本轮涨势得以一连。|公司暗示
，本财年自由现金流达6300 万欧元（约合 7320 万美元）
，而上一财年为负 2300 万欧元。今年 4 月上任的首席执行官洛朗?勒蒙称
，实现正向自由现金流是企业沉回可持续盈利增长轨路的关键一步。|Soitec巴黎股价周四上涨超 13%。近数月欧洲多只科技股集体大涨
，荷兰半导体设备厂商阿斯麦、德国芯片企业英飞凌
，以及为苹果、特斯拉、太空索求技术公司供货的意法半导体
，近期股价均收成大幅涨幅。|人为智能发展离不开数据中心
，而半导体是数据中心的主题硬件
，资金持续涌入有关产业链企业。各大企业承诺投入数千亿美元本钱开支
，搭建人为智能基础设施
，这一领域对高端半导体的需要也不休攀升。|他以为人为智能的发展是一轮持续的投资海潮
，从天生式人为智能
，逐步演进至智能体人为智能、物理人为智能等多个阶段。各个发展阶段互订交错
，对整个半导体行业产生连锁效应。他同时暗示：“当下市场沉心聚焦数据中心
，我们也因而迎来发展机缘。”|Soitec总部位于法国东南部格勒诺布尔市郊
，主营半导体衬底资料。这类资料是集成电路与芯片的基底
，宽泛利用于智能手机、平板电脑及数据中心设备中。|公司重要客户为晶圆代工厂
，这类企业受芯片设计公司委托代工出产芯片。Soitec并不直接对接英伟达等无晶圆厂芯片企业
，但晶圆代工厂会使用Soitec的衬底资料
，为蕴含英伟达在内的客户造作芯片
，公司因而间接受益。|受汇率及业务领域口径不变影响
，今年一季度（截至 3 月末）公司营收同比下滑 36%
，至 2.02 亿欧元。其中移动通讯业务营收大跌 52%
，仅为 1 亿欧元；汽车与工业板块营收降落 12%
，至 3800 万欧元。|近几年智能手机、汽车及工业设备厂商在疫情顶峰期囤积了大量芯片
，尔后持续去库存
，导致新增芯片订单需要疲软
，进而牵累Soitec有关资料业务。不外
，公司边缘推算与云端人为智能业务营收同比增长 6%
，达到 6400 万欧元
，凸显出数据中心领域需要旺盛。|公司首席财政官阿尔班?雅克蒙在采访中提到
，随着数据中心需要持续激增
，边缘推算与云端人为智能业务未来有望超过移动通讯业务
，成为公司第一大营收起源。 · 飙车党 (?340)
Zscaler颁布乐观财报但指引不及预期
，股价沉挫逾23%|云安全公司Zscaler周三颁布2026财年第三季度业绩
，营收和利润双双超过华尔街预期
，但因第四时杜转收指引略低于市场预估
，且整年自由现金流预期遭大幅下调
，公司股价在盘后买卖中暴跌逾23%。|截至4月30日的第三财季
，Zscaler营收同比增长25%至8.505亿美元
，高于分析师预期的8.36亿美元。调整后每股收益为1.08美元
，同样超出市场预期的1.01美元。|公司年度时时性收入增长25%至35.3亿美元
，调整后营衣符润率达到创纪录的23%。然而按美国通用管帐准则推算
，公司本季度净吃亏1390万美元
，高于去年同期的410万美元吃亏。|“随着企业面对AI智能体和先进模型带来的安全威胁
，对零信赖架构的需要持续攀升
，”首席执行官Jay Chaudhry在财报申明中暗示
，“Zscaler已处于梦想地位
，成为AI时期的网络安全平台。”|只管业绩亮眼
，Zscaler对第四时度的营收指引令市场绝望。公司预计第四财季营收将在8.75亿至8.78亿美元之间
，略低于分析师预期的8.79亿美元。不外
，公司对第四时度调整后每股收益的指引为1.08至1.09美元
，高于市场预期的1.03美元。|更令投资者忧郁的是
，Zscaler大幅下调了整年自由现金流预期。公司预计整年自由现金流畅润率将从原先的26.5%至27%降至约22.8%至23.3%
，重要原因是本钱支出占营收比例将达到较高的个位数水平。|治理层将指引偏弱归因于销售团队人员改观。Evercore ISI随即下调Zscaler评级
，指出两位高级销售主管的去职以及治理层认可新客户拓展乏力是重要顾虑。公司对2027财年ARR及营收增速的指引约为16%至17%
，低于市场普遍预期的18.4%至19.5%。|财报颁布后
，多家投行下调了Zscaler的指标价。Bernstein SocGen将指标价从228美元下调至224美元
，Truist Securities从250美元下调至200美元
，Evercore ISI则从225美元大幅下调至155美元并将评级下调至“与大盘吃旖”。摩根士丹利也将指标价下调至145美元
，指出SASE市场竞争加剧。|只管股价承压
，Canaccord Genuity仍维持“买入”评级
，其分析师指出Zscaler凭借技术护城河和平台扩张
，仍具备持续增长的有利前提
，所处市场规模超过1000亿美元。 · 产品经理 (?79)
Tempus升级Hub平台：新一代Agentic AI架构沉塑肿瘤临床工作流|人为智能精准医疗公司Tempus AI近日颁发对旗下智能医生平台Hub进行沉大技术升级
，引入新一代Agentic AI架构
，旨在为肿瘤科医生及护理团队提供更智能、更高效的临床决策支持。这次升级将大说话模型和天生式AI的壮大能力直接整合进Hub平台
，并与实时患者数据相连
，标志取医生与复杂诊断数据的交互方式迎来底子性刷新。|Hub是一个安全的、AI赋能的医生门户
，它不仅仅是查看检测汇报的窗口
，更是一个可能提供可操作见解的“自动型”AI副手。这次升级的主题在于为平台引入了新一代“代理型AI”的自动智能层
，新增的关键职能蕴含：|自动式AI患者基因组洞察：Hub能凭据患者的Tempus基因组检测了局
，自动天生AI患者概览
，并将更深刻的AI思虑过程整合进Hub提要页面
，援手医生急剧抓住关键发现。|下一步文档自动天生：平台正扩大职能
，援手用户即时天生患者特定的文档
，如预先授权申请和给患者的新闻。这些文档将直接引用并整合患者特定的Tempus数据
，极大地削减了文书工作职守。|未来迭代打算：Tempus打算将基因组了局与其纵向患者登记数据或健康信息互换数据相衔接
，以解锁更复杂的GenAI工作流。|这一系列能力的实现
，依赖于Tempus多年来在衔接AI与医疗数据基础设施上的巨大投入
，蕴含实现实时衔接电子健康档案数据的Edge系统、让医疗机构能安全存储数据的Locker平台
，以及用于实时部署AI模型的Air系统。|这次技术升级紧随着公司强劲的财政阐发。凭据Tempus此前颁布的2026年第一季度财报
，公司营收达3.481亿美元
，同比增长36.1%
，超过了市场预期。其中
，主题的诊断业务收入为2.611亿美元
，同比增长34.7%
，这得益于肿瘤业务量28%的增长。|数据及利用业务收入为8700万美元
，同比增长40.5%
，其中数据许可和建模业务增长了44.1%
，显示出其多模态数据资产的价值在被市场急剧认可。|基于强劲的运营势头
，公司上调了2026年整年营收指引至15.9亿至16亿美元
，并预计整年调整后EBITDA约为6500万美元。Tempus首创人兼首席执行官Eric Lefkofsky在财报中暗示
，本季度的业绩凸显了市场对其AI驱动的诊断平台日益增长的需要。|Tempus持续深入AI在肿瘤医治各环节的利用。就在一个月前
，该公司还推出了一项“自动随访”服务
，通过Hub平台在临床指南更新或新疗法获批时
，自动向医生和患者发出通知
，确；蜃槎床炷芟瘛霸谑赖淖试础币谎中街尉霾咛峁┘壑
，而非一份静态的汇报。|这次对Hub平台的升级
，将这些分散的能力整合为一个统一的Agentic AI驱动的工作流。Tempus首席技术官Shane Colley暗示：“我们在Tempus Hub内向‘代理优先’履历的演进
，是临床工作流效能的一次巨大成功。通过将我们最复杂的协同智能直接带入Hub
，我们在解锁多模态数据的真正力量
，在职何医生必要的处所提供无缝、按需的决策支持。” · 我只是路过 (?391)