美银上调思科与Ciena指标价，光网络需要持续强劲 —— Ciena方面，公司在2026财年第一季度创下14.3亿美元的营收纪录，同比增长33%，每股收益更是暴增111%至1.35美元 。
受AI驱动的网络衔接需要带头，公司整体在手订单已累积至70亿美元，险些全数新订单的交付日期已排至2027财年 。更宽泛的光学市场远景同样乐观 。
美银预计，ZR/ZR+光学市场将在2026年实现35%的同比增长，2027年再增长26%，增速将大幅当吓宗整体光网络行业 。
汇报以为，即便竞争敌手之间的市场份额出现调整，市场的急剧扩张仍将为思科和Ciena带来可观的营收增长 。
美银证券周二颁布钻研汇报，上调了思科系统公司与Ciena的指标股价，理由是人为智能基础设施的急剧扩张正推动高速光网络设备需要大幅攀升 。
该行维持对两家公司的“买入”评级 。美银将思科的指标价从114美元上调至135美元，将Ciena的指标价从550美元上调至660美元 。
分析师指出，随着光网络技术从400G向800G的急剧迁徙，这两家公司正逐步成为这一趋向的主题受益者 。预计全球800G ZR/ZR+光学市场规模将在2026年扩大近十倍，在整体光学市场中的占比将从2025年的4.6%大幅提升至2026年的35.5% 。
钻研显示，思科目前在800G细分市场的份额估计超过50%，位居行业首位，Ciena约占30% 。汇报同时指出，Ciena因占有更为节能的3nm DSP技术，其市场份额预计将进一步提升 。
美银出格强调了思科的强劲季度阐发 。该公司旗下Acacia光学业务在第三季度的订单量超过10亿美元，与AI有关的光学需要更是翻了近两番，达到约9.5亿美元 。
与此同时，超大规模云推算客户在非AI光学基础设施方面的持续投入，也为公司带来了额表的增长动力 。
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人力资源照拂：全球通胀阴云笼罩G-7 债券收益率持续攀升|随着七国集团（G-7）在巴黎进行的会议进入第二天，债券市场沉新定价、并起头计入更高通胀预期所带来的后果，使得维持借贷成本不变所需的“证明门槛”变得更高 。更高利率远景在逼近，而这也意味着经济增长和财政赤字将面对更大的压力 。|周二，财政部长和央行官员之间的会商将在这样的布景下持续发展：30年期美国国债收益率徘徊在自2007年以来的高位左近 。在引发能源冲击的伊朗战争仍未解决之际，列国官员将审视全球经济繁华不平衡的局面，还会涉及钱币政策，随后转向会商恐怖主义融资问题 。|但相迸宗萦绕美国预算赤字、中国需要疲弱等失衡问题发展的、几多有些“学院派”色彩的会商，更令人忧郁、也更具现实紧迫性的是：中东；中寤魅蚓，牵累经济增长，并进一步推高物价压力 。|经合组织秘书长Mathias Cormann暗示，“持续功夫越长，出现次级效应的风险就越高 。若是工资上涨等次级效应起头显露，那么即便经济增长远景有所减弱，央行也将不得不采取行动 。”|这次会议中一个引人瞩主张缺席者，是即将上任的美联储主席凯文·沃什 。美国总统唐纳德·特朗普对他的等待是设法降低借贷成本 。然而，持续存在的能源；，正让实现这一指标变得愈起事题 。 (?638)
牛人：Redfin汇报：3月全美仅29%购房者支付全款，创六年来同期新低|凭据房地产经纪公司Redfin最新颁布的数据，今年3月份美国仅有28.8%的购房者以全现金方式实现买卖，低于去年同期的29.8%，与2021年吃旖，为2020年以来积年3月份的最低水平 。|Redfin汇报指出，全款购房比例的降落重要源于市场环境的变动 。固然房贷利率仍远高于疫情前水平，但3月份已从7%以上的近期高位回落至6.18% 。对于购房者而言，这意味着通过贷款购房的月供压力有所减轻，从而降低了全款支付的吸引力 。|与此同时，全美大部门地域的住房市场已转向“买方市场”，待售房源数量远超买家需要 。Redfin Premier经纪人Beth Behling暗示：“现金买家在撤退 。买家对经济感应不安，把大笔钱投入房产让人感应财政上不踏实，他们可能更愿意手头持有更多现金 。”|汇报还指出，普遍的经济不确定性也在阐扬作用 。蕴含对伊朗战争、油价上涨、通胀以及经济衰退的忧郁，使得即便有能力支付全款的富足买家，也可能偏差于将资金保留在储蓄账户或其他投资中，以备不断之需 。一些买家选择通过贷款购房，以便在垂危情况下保留现金储蓄 。|数据显示，全款购房在房价较低的市场以及吸引富足退休人群的地域最为普遍 。在克利夫兰和西棕榈滩，超过半数的3月房屋采办是以全现金方式实现的 。紧随其后的是底特律、里弗赛德和劳德代尔堡 。|Redfin汇报显示，全款购房的流行率在2023年达到近35%的峰值，其时房贷利率触及近8%的二十年高点 。有能力职守的买家偏差于全款支付，以躲避高额的月供 。相比之下，当前市场前提的转变使得现金购房的比例有所回落 。 (?175)
照拂：印度尼西亚锁定来自Inpex Abadi和Eni South Hub的液化天然气供给|印度尼西亚国度电力公司Perusahaan Listrik Negara的一家子公司周五暗示，已与意大利Eni公司和日本Inpex公司签署和谈纲领，将在2027年至2047年间采购830船液化天然气，总计约4850万公吨 。|该子公司暗示，将从2032年起头的15年内，从Inpex位于Masela区块的Abadi液化天然气枢纽采办3750万公吨液化天然气；同时，将在2027年至2037年间从Eni的South液化天然气枢纽采办1100万公吨液化天然气 。|Abadi液化天然气项目位于印尼马鲁古省左近的Masela区块，由Inpex担任运营商，合作同伴蕴含印尼国度石油公司和马来西亚国度石油公司 。该项目预计年产950万吨液化天然气，相当于日本每年液化天然气进口量的10%以上，此表还蕴含向国内市场供给的管路天然气 。项目投资额约达210亿美元，目前在推动前端工程设计阶段 。|Eni的South Hub项目位于东加里曼丹的库泰盆地，由Eni运营并持有超过80%的参加权利 。Eni近期还与South Hub和North Hub项主张液化天然气卖方签署了持久和谈，采购每年约200万吨的液化天然气，通过现有的Bontang设施供给，蕴含沉新启动一条已闲置数年的出产线 。|印度尼西亚国度电力公司暗示，这些和谈将为新的天然气田开发摊平路路，蕴含马鲁古的Masela项目以及东加里曼丹的Muara Bakau、East Sepinggan、Ganal和West Ganal气田，以支持国度能源安全和能源转型 。Inpex暗示，将与潜在客户推动最终购销合同的交涉，预计将覆盖该项目预计液化天然气产量的很大一部门 。Abadi项主张出产分成合同有效期至2055年 。 (?386)