热点会商?

财政总监：苏姿丰：CPU需要远超预期
，AMD加快提升台湾地域芯片产能|AMD首席执行官苏姿丰近日暗示
，受人为智能推理和智能体AI急剧遍及的推动
，全球CPU市场需要远超预期
，正面对供给严重局面
。AMD正通过扩大在台湾地域的投资布局
，加快提升产能以应对持续增长的订单
。|苏姿丰在台北出席活动时指出
，从前三四年市场焦点集中在GPU
，CPU年增长率仅约3%至4%
。但随着AI推论需要大发作
，CPU将沉新成为焦点
。她预测未来五年CPU市场每年将增长超过35%
，公司每季度城市增长供给量
，并已为2027年及之后规划了大幅扩产
。|为此
，AMD于5月21日颁发将在台湾AI生态系统投资超过100亿美元
，扩大与日月光、矽品、力成科技等供给链同伴的战术合作
，提升下一代AI基础设施的先进封装造作产能
。投资沉点涵盖先进封装、基板及机架级系统造作
，以确保直至2029年的扩产能力
。|此表
，AMD代号Venice的下一代EPYC处置器已选取台积电2纳米工艺量产
，成为高机能推算领域首款投入量产的2纳米产品
。搭载Venice CPU与Instinct MI450X GPU的AMD Helios机架级平台预计于2026年下半年起头大规模部署
。 (?377)

无名氏：盘前：纳指期货跌0.8% 半导体获利告终|周二科技股回落牵累美国和亚洲股市走低
。在美国总统特朗普暂停一项针对伊朗的打算中袭击
，并称达成核和谈的可能性较高后
，油价幼幅着落
，美债价值走低
，买卖员期待中东和和善谈获得进展的迹象
。|欧洲斯托克600指数上涨0.6%
，媒体和零售板块阐发当先
，进一步收复上周五失地
，其时
，由于债券市场严重感情舒展至股票市场
，欧洲股市着落1.5%
。德国DAX指数上涨0.55%
，伦敦富时100指数上涨0.5%
，软件公司同样推动巴黎CAC 40指数走高
，荷兰AEX指数上涨0.6%
，西班牙IBEX 35指数幼幅上涨0.1%
，意大利富时MIB指数吃旖
。|在美国盘前买卖中
，Nebius Group NV和CoreWeave Inc．等人为智能云服务提供商跌幅居前
。此前
，Alphabet旗下谷歌赞成与Blackstone Inc．创建一个竞争性项目
。Alphabet阐发优于其他“科技七巨头”成员
。随着存储芯片股抛售一连
，Sandisk Corp．股价下滑
。|随着英伟达财报邻近
，投资者将迎来AI买卖的下一个沉大考验
。作为全球市值最高的公司
，市场对英伟达的业绩预期极高
。Questar Capital Partners首席投资官Richard Reyle暗示：“英伟达已经成为市场对AI所有设想的代名词
，而从前几年市场涨势很大水平上正是由AI推动
。”|Edmond de Rothschild个人银行集团投资主管Nicolas Bickel在接受采访时暗示：“我们关注的现实是
，本轮财报季阐发极度强劲
。这就是市场当前的现实：企业可能在这种环境下生计下来
。”|稍早在亚洲市场方面
，韩国Kospi指数领跌
。MSCI除日本表亚太股指着落超过1%
，日今天经指数幼幅着落0.4%
。不外
，分析师以为
，AI热潮和强劲的财报周期可能持续推动亚洲股市在今年下半年上涨
。|由人为智能建设热潮推动的股市涨势在减弱
。此前
，这轮涨势在债券收益率上升和原油价值高企的布景下
，仍推动全球股市升至纪录高位
。与此同时
，医疗保健等此前几周阐发落后的板块在追赶
。|美国银行公司的一项调查显示
，基金经理本月对股票的资产配置增幅创纪录
，使其对股票的超配水平达到2022年1月以来最高水平
。|Cavendish股票战术主管Roger Lee暗示：“半导体股的阐发此前呈抛物线式上涨
，因而出现一些获利告终并不令人意表
。也许市场还沉新出现了一些关于AI贸易化变现能力的疑虑
。”|其他资产类别方面
，布伦特原油着落1.5%
，向每桶110美元靠近
。此前
，美国总统唐纳德·特朗普暗示
，美国已与伊朗进行了“极度沉要的会商”
。|特朗普周一暗示
，在德黑兰向华盛顿提交新的和平提议后
，他已暂８丛砸晾史⑵鹣鞯拇蛩
，以便为实现战争的和谈交涉留出功夫
。随后
，特朗普称
，美国“很有可能”与伊朗达成和谈
，以阻止德黑兰获得核兵器
。不外
，投资者仍维持审慎
。此前
，阿联酋周末遭逢无人机袭击
，曾在前一买卖日扰动市场感情
。|荷兰国际集团分析师暗示：“油市持续在宽幅区间内买卖
，并且对伊朗有关新闻极为敏感
。昨日ICE布伦特原油的买卖区间靠近每桶6美元
。”与此同时
，美国将一项造裁豁免耽搁30天
，允许列国采办目前滞留海上的俄罗斯石油
。分析师称
，此举将受到亚洲买家的欢迎
，由于亚洲买家更容易受到中东供给中断的影响
。|AJ Bell市场主管Dan Coatsworth暗示：“投资者火急但愿中东矛盾实现
，由于理论上这应有助于压低油价
，减弱加息会商
，并让市场话题沉新回到经济增长上
。眼下
，矛盾仍在持续
，投资者依然略显审慎
。”|IG市场分析师Fabien Yip暗示：“我们已经看到好多反复
。在真正看到现尝试动之前——好比霍尔木兹海峡船只可能安全通畅
，并且通过该海峡的船舶数量出现内容性回升——我以为整体市场仍会对双方舆论维持相对淡薄
。”|油价回落援手遏造了周二全球债券市场的剧烈抛售
，不外市场仍不安伊朗战争可能带来悠久性通胀冲击
。债券走势分化
，美债收益率曲线各期限价值着落
，欧洲债券则在幼幅涨跌之间颠簸
。|基准10年期美国国债收益率从逾一年高位4.63%以上回落至4.597%
。从前一周同样大幅上升的日本和欧洲当局债券收益率也有所降落
，其中英国国债收益率跌幅最大
。债券收益率与价值走势相反
。|丹斯克银行Kristoffer Kjaer Lomholt在汇报中暗示：“从前24幼时
，全球固定收益市场的抛售已经企稳
，值妥贴心的是
，美元收益率曲线短端甚至有所回落
，推动收益率曲线略微趋陡
。”|欧元区当局债券收益率幼幅走低
。欧元区当局债券供给规模将相对和善
，德国将刊行50亿欧元2031年4月到期的Bobl债券
，芬兰将拍卖最高15亿欧元、别离于2030年4月和2041年4月到期的债券
。德国10年期国债收益率着落1个基点
，至3.150%；该收益率周一曾触及3.193%的15年高位
。|目前
，市场正起头计入重要央行今年加息的可能性
。投资者预计
，在能源价值持久高企并推动通胀沉新仰面的布景下
，政策造订者将不得不收紧钱币政策
。|Lombard Odier Investment Managers宏观主管Florian Ielpo暗示：“市场仍在买卖统一个令人不安的平衡
。”|他补充称：“微观层面的故事依然强劲
，AI仍是美国股市的重要支持；但宏观层面的故事正变得越来越不宽容
。”他所指的是油价和债券收益率上升
。|表汇市场方面
，自战争发作以来
，美元受益于避险需要
，美元上涨0.3%
。美元兑日元上涨0.1%
，至159.04
，令买卖员警惕日本当局可能出手过问以支持疲弱的日元
。|金价维持在4500美元略上方
。随着伊朗矛盾持续
，市场对更高利率的预期升温
，黄金承压
。纽约黄金期货着落0.2%
，至4549.30美元
。特朗普决定暂缓对伊朗发起打算中的袭击
，为金价提供了肯定支持
，不外自战争发作以来
，黄金价值已着落逾13%
。|盛宝银行分析师暗示：“严重大势升级可能通过推高收益率和加强美元来压造黄金；而任何可信的大势降温或和平蹊径
，最终都可能支持金价
。”|经济合作与发展组织（OECD）秘书长马蒂亚斯·科尔曼在七国集团（G7）会议的间隙暗示
，随着中东矛盾的持续
，全球经济增长远景面对的风险已进一步恶化
。|科尔曼在周二接受媒体采访时暗示
，“总体评估是
，它在给经济增长带来下行压力
，并给通货膨胀带来上行压力
，”“我们在三月份的中期经济评估中给出了初步评估
，但我们将在接下来的几周内对该评估进行正式建改
。但不言而喻的是
，增长面对下行压力
，通胀面对上行压力
。”|据知恋人士泄漏
，美国证券买卖委员会预计最快将于本周
，正式颁布上述“创新豁免」佝策
，为投资者通过数字代币买卖美股创造全新渠路
。|据报路
，美国证监会（SEC）偏差于允许买卖一种“第三方”代币
。这种代币性质上是追踪股价的合成工具
，即便未经上市公司授权
，也能在去中心化加密平台上流通
，但它不愿定具备通常股的投票权或分红权
。|凭据美国银行周二颁布的月度基金经理调查
，受盈利增长向好预期与美联储降息可能性提振
，全球基金经理在5月大幅加仓股票
，超配比例创下汗青纪录
。|数据显示
，净50%的基金经理选择“超配”股票
，较上月13%大幅攀升；机构均匀现金持仓比例从4.3%降至3.9%
。仅有4%的受访者预计经济将迎来增长与就业双双大幅收缩的硬着陆局面
，而高达39%的受访者以为经济将实现无着陆的安稳态势
。|家居建材零售商家得宝上涨 0.6%
，公司颁布的销售额与利润均超出市场预期
。经调整后每股收益 3.43 美元
，高于伦敦证券买卖所集团调查分析师预期的 3.41 美元；营收达 417.7 亿美元
，也超出 415.2 亿美元的市场预测值
。|活动衣饰企业Amer Sports股价上涨 2.9%
，一季度业绩优于分析师预期
。剔除特殊项目后每股收益 0.38 美元
，高于路孚特市场一致预期的 0.31 美元；营收 19.5 亿美元
，同样超过 18.4 亿美元的预期值
。|黑石颁发将结合谷歌
，向一家全新人为智能基础设施企业投入 50 亿美元股权资金
。黑石股价上涨 0.7%
，谷歌母公司字母表涨幅与之吃旖
。|沙克汉堡据监管文件披露
，蕴含首席执行官在内的六位公司内部人士计算斥资约 320 万美元增持公司股票
，这家汉堡连锁企业股价上涨 2.2%
。|企业软件巨头ServiceNow盘前股价持续走高
，一连前一日 8% 的涨幅
。自上周三以来该股累计涨幅超 23%
，但较近期高点仍着落超 50%
。 (?760)

摄影师：美国对俄罗斯石油赐与新的造裁豁免 以缓解油市供给严重|美国财政部表国资产节造办公室颁布了一项所谓的通用许可证豁免
，有效期至6月17日
。此项颁布证实了媒体此前的一篇报路
。财政部长斯科特·贝森特在社交平台X上发帖称
，这项新的通用许可证“将有助于不变实物原油市场”
。这一决定突显了特朗普当局所面对的压力
，既必要节造不休飙升的燃料成本
，也要应对由战争引发的全球供给欠缺问题
。|贝森特暗示
，这项豁免将“使最脆弱国度可能临时获得目前滞留海上的俄罗斯石油”
。他补充路：“我们将凭据必要与这些国度合作
，提供具体许可证
。”|美国财政部此前曾就俄罗斯石油颁布过两项通用许可证豁免
。第一项豁免于3月颁布
，在30天后到期
。贝森特曾称该豁免不会续期
，但几天后便扭转了这一决定
。第二项豁免已于5月16日到期
。 (?402)